全球经济恢复弱势平稳。根据中国物流与采购联合会公布的全球制造业采购经理指数,2024年10月份全球制造业PMI为48.8%,与上月持平,连续4个月徘徊在49%附近。10月全球制造业恢复力度较上月变化不大,指数持续在49%附近,意味着全球经济保持弱势平稳的恢复态势。
中国经济景气水平继续回升向好。国家统计局发布的2024年10月中国制造业采购经理指数为50.1%,比上月上升0.3个百分点,升至临界点以上。10月份,随着一揽子增量政策加力推出以及已出台的存量政策效应逐步显现,我国经济景气水平继续回升向好。
中国棉纺织景气指数连续2月处于荣枯线以上。10月份中国棉纺织景气指数为50.2%,高于临界点,较9月下降0.4个百分点。10月份,月初市场情绪因为宏观原因继续发酵,同时下游行情也出现部分边际好转的情况,但随着时间的推移,传统旺季即将结束,下游行情出现走淡趋势,行业整体恢复力度较上月放缓,企业对未来的信心也有所回落。从分项指数看,构成中国棉纺织景气指数的7个分项指数中,原料库存指数和生产指数低于临界点,企业信心指数处于临界点,其余指数均高于临界点。7个分项指数中原料采购指数和企业经营指数较9月出现上升,其余指数较9月出现下降。
原料采购指数
2024年10月,原料采购指数为50.9,高于临界点,较9月上升0.5个百分点。10月,棉价先涨后跌,月初市场情绪因为宏观原因继续发酵,棉价延续9月末行情,之后随着宏观情绪减弱及下游行情走淡,郑棉价格逐步回落至14000元/吨附近,并在此区间长期震荡;涤纶短纤价格跟随原料价格,以下跌主导,月底跌至7000元/吨附近年内低位;粘胶产业链整体走势偏强,粘胶价格继续上调。据TTEB数据,国内3128级棉花现货月均价14977元/吨,环比上涨172元/吨,涨幅1.16%;1.4D直纺涤短月均价7246元/吨,环比下降8元/吨,降幅0.11%;主流粘胶纤维月均价13755元/吨,环比上涨178元/吨,涨幅1.31%。从采购量看,传统旺季之下纺企开机上升,原料采购心态增强,棉花采购和非棉纤维采购均出现上升。棉花采购指数50.5%,较9月下降0.1个百分点,高于临界点;非棉纤维采购指数50.7%,较9月上升1.2个百分点,高于临界点。
原料库存指数
2024年10月,原料库存指数为48.5%,低于临界点,较9月下降0.4个百分点,行业主要原材料库存量下降。10月,随着政策利好的刺激,市场交投进一步改善,纺企生产总体呈现上升趋势,棉花库存量和非棉纤维库存量均出现下降。10月,棉花库存量指数为48.0%,较9月下降0.6个百分点;非棉纤维库存量指数为49.0%,较9月下降0.1个百分点,棉花库存量指数和非棉纤维库存量指数均低于临界点。
生产指数
2024年10月,生产指数为49.7%,低于临界点,较9月下降0.7个百分点。棉纱方面,传统旺季行情之下,纺企开机总体呈现上升趋势,纱产量指数上升;坯布市场方面,10月中下旬起织厂订单减少,后续新增订单稀少,局部地区织厂减停产现象增加,织厂开机率下滑,布产量指数下降。从分项指数看,棉纺织企业设备开台率指数为49.0%,较9月下降1.6个百分点。纱产量指数为51.5%,高于临界点,较9月上升0.3个百分点;布产量指数为49.0%,低于临界点,较9月上升0.2个百分点。
产品销售指数
2024年10月,产品销售指数为51.0%,高于临界点,较9月下降0.1个百分点。当月,据TTEB数据,纱线代表产品32支纯棉普梳纱月均价21708元/吨,环比上涨433元/吨,涨幅2.04%,坯布代表产品纯棉坯布(C32S*C32S 130*70 63" 2/1 喷气)月均价7.02元/米,环比上涨0.19元/米,涨幅2.78%。销售方面,10月份中旬起,宏观情绪慢慢消退,下游实际需求下滑,纺织企业订单逐步减少,产销逐渐走弱,10月整体纱布销售下降。纱销售量指数为49.6%,较9月下降1.2个百分点;布销售量指数为48.2%,较9月下降3.7个百分点,二者均低于临界点,产品销售指数受价格影响高于临界点。
产品库存指数
2024年10月,产品库存指数为50.9%,高于临界点,较9月下降0.2个百分点,产品的库存量下降。10月上旬,随着政策利好的刺激,市场迎来一轮快速的投机补库行情,纱布成交放量,10月中下旬市场气氛恢复平淡,纱布库存逐渐开始积累,结合纱布生产情况,10月纱库存整体增加,布库存整体下降。纱库存量指数为49.9%,较9月下降0.1个百分点;布库存量指数为52.3%,较9月下降0.4个百分点。纱库存量指数低于临界点,布库存量指数高于临界点。
企业经营指数
2024年10月,企业经营指数为50.6%,高于临界点,较9月上升0.1个百分点。10月份,棉纺织市场处于传统旺季,叠加宏观政策利好的刺激以及纱布价格的上升,纺企的营业收入和利润总额情况均环比好转。从构成企业经营指数的分项指标看,业务收入指数为5.2%,高于临界点,较9月下降0.8个百分点;利润总额指数为51.0%,高于临界点,较9月上升0.9个百分点。
企业信心指数
2024年10月,企业信心指数为50.0%,较9月下降2.5个百分点,企业信心指数处于临界点,对未来市场的信心较9月回落。10月初市场行情好转的形势得到延续,但中下旬起,随着宏观情绪减弱,终端需求放缓,纱布交投氛围逐渐走弱,订单情况走弱,并且传统旺季也即将结束,企业对后市预期下降,信心有所回落。
说明:中国棉纺织行业景气指数采集自全国近500家次棉纺织企业,参考国家制造业PMI等指数制定方式,通过对多个主要指标加权计算得出,当指数高于50,表示棉纺织行业本月景气程度好于上月,低于50则表示本月景气程度不及上月。